אל תשקיעו בארצות הברית

כשהייתי סטודנט דלפון באוניברסיטת אריאל ביליתי זמן רב במעבר על גלריית התיקים בפורום הסולידית. לא היה לי שקל פנוי אבל אמרתי לעצמי כשהכסף יגיע ארצה לדעת מה לעשות איתו. בגלריה הכותבים הציגו את תיק ההשקעות שלהם ואת השיקולים להרכבתו וקיבלו משוב משאר הקוראים. התחלתי להרגיש שאני "מבין בהשקעות" כשידעתי מראש מה תהיה תגובת חברי הפורום לתיקים שראיתי שם. 

חשבתי שיהיה מעניין לעשות משהו דומה עם שאלות מהקהל. אתחיל עם חייל צעיר בשם לידן שפנה אלי עם השאלה הבאה:

"היי משה. יש לי 8,000 ש"ח ואני מתלבט האם להשקיע אותם בS&P500. בשנים הקרובות לא יהיו לי כספים נוספים להפקדה. אני לא רוצה להפסיד את הכסף אבל בסדר עם צניחה זמנית של ההשקעה לכמה שנים. בנוסף אני תוהה האם להפנות חלק מהכסף להשקעה בביטקויין. מה דעתך?"

רגע לפני שנקפוץ למים אני מזכיר שאני לא יועץ השקעות וכל החלטה שתקבלו היא באחריותכם הבלעדית.

תתמקדו בשאלות החשובות

בסכום של 8,000 שקלים אין חשיבות להשקעה עצמה. חוץ מהשקעות יוצאות דופן, כמו קניית ביטקויין ב2010, לא סביר שהשקעה של סכום כזה תוביל לצבירת הון משמעותית. נניח שההשקעה תגדל ב7% בשנה. אחרי 40 שנה 8,000 ש"ח יהפכו לכ120,000 ש"ח. זה סכום נחמד אבל לא משנה חיים.

מצד שני, מה יקרה אם לידן יפקיד בכל חודש עוד 1,000 שקל? אחרי 40 שנה יהיו לו ביד 2.6 מליון שקל. זה כבר סכום משמעותי. במילים אחרות השאלה החשובה היא לא איך להשקיע 8,000 ש"ח אלא איך לדאוג לכך שכל חודש יהיה עוד כסף להשקעה.

אל תתנו לזנב לכשכש בכלב

לסולידית יש פוסט נפלא בשם פירמידת הצרכים של המשקיע. הטענה שלה היא שההחלטות שמשקיע מקבל נעות מהחלטות חשובות מאוד שיקבעו במידה רבה את העתיד הפיננסי שלו כמו אחוז החיסכון, לעומתם יש החלטות פחות חשובות כמו נייר הערך שבו נשקיע. אז בחר לך תיק השקעות סביר וקפוץ איתו למים. את עיקר תשומת הלב שלך הקדש להגדלת אחוז החיסכון שלך דרך הגדלת הכנסות והקטנת הוצאות.

ידע יקר מכסף

כאמור השקעה של 8,000 ש"ח לא תשנה במיוחד את המצב הכלכלי שלך. אבל הידע שאתה מקבל שווה את משקלו בזהב. העליתי בזמנו סרטון על החשיבות של יצירת מערכת פיננסית. הרעיון הוא לבנות מערכת מסודרת לניהול הכספים שלך. במערכת הזו אתה מעביר בקביעות כסף מהבנק אל בית ההשקעות ויודע בדיוק איזה ניירות ערך אתה הולך לקנות. אם תיצור מערכת כזו שעובדת ללא חיכוך המוטיבציה שלך לחסוך ולהשקיע תעלה פלאים כי התהליך נהיה קל לביצוע.

כשהייתי באוניברסיטה קראתי מספר ספרים על דחיינות. אחד הגורמים המשמעותים לדחיינות זה משימות שלא מוגדרות היטב. המשימה להשקיע כסף היא משימה מעורפלת. לעומת זאת המשימות הבאות מוגדרות היטב:

1. ליצור הוראת קבע חודשית להעברת 1,000 שקל מהבנק לבית ההשקעות

2. אחת לשלושה חודשים להיכנס לבית ההשקעות ולקנות את קרנות הסל שהגדרתי מראש. 

כאמור השאלה האם להשקיע 8,000 ש"ח בS&P500 לא משמעותית במיוחד. אבל הזמן שתקדיש לנושא יעזור לך להחליט על הרכב תיק ההשקעות שלך. אם תבצע את שיעורי הבית שלך כראוי אחרי שתשקיע את 8,000 השקלים האלו תהיה לך תשובה לשאלות החשובות הבאות:

1. דרך איזה בית השקעות להשקיע?
2. מה פקודות המסחר שאתה צריך להשתמש בהם?
3. מה אתה הולך לקנות?
4. האם צריך להמיר שקלים לדולרים? איך לעשות את זה?
5. איך להעביר כסף מהבנק אל בית ההשקעות?
6. ועוד

כל אחת מהשאלות האלו פשוטה למדי בפני עצמה אבל ביחד הם יכולות לבלבל ולמנוע מאנשים להשקיע. הידע איך להשקיע 8,000 ש"ח ישמש אותך בהמשך כדי להשקיע 80,000 ו800,000 ש"ח. לכן זה נהדר שאתה שואל את השאלות האלו עכשיו. הסכום זניח אבל הידע לא. 

אז להשקיע בS&P500 או לא?

התשובה הקצרה היא לא. ואסביר למה. כשאתה שואל במה להשקיע אני משער שאתה מתכוון להשקעה דרך בית השקעות. חשוב להבין שכאשר אנחנו מדברים על השקעה היא לא מוגבלת רק לבית ההשקעות. בנוסף להשקעה הזו יש לך גם השקעה דרך הפנסיה וקרן ההשתלמות. אני מבין שבתור חייל צעיר אם יש לך קרן פנסיה / השתלמות יש בה גרושים אם בכלל. אבל לאורך עשרות שנים בשוק העבודה (רצוי בשכר גבוה) תצבור שם הון משמעותי. זה נכון במיוחד אם מסתכלים על ההשקעות ברמה המשפחתית ובוחנים גם את קרנות הפנסייה וההשתלמות של בן / בת הזוג.

כפי שניתן לראות בתמונה אני מחלק את ההשקעות לתיק ממוסה שחייב במס רווחי הון ונמצא בבית ההשקעות ותיק לא ממוסה שכולל פנסיות וקרנות השתלמות שפטורות ממס רווחי הון. אחת הדרכים לנצל את העובדה שיש לכם חלק מהתיק שפטור ממס רווחי הון היא לשים שם כמה שיותר מניות. בתיק הממוסה נשים את הפלח האג"חי שלנו ורק אם נותר כסף פנוי נוסיף לתיק הממוסה מניות בהתאם להרכב התיק שבחרנו. כך, על נשלם פחות מיסים כיוון שהמניות שרווחיות יותר נמצאות בעיקר בכלים שמוגנים ממס. הסולידית כתבה פוסט נהדר בנושא ששווה לקרוא.

כיום האופציות הטובות להשקעה בקרן הפנסיה וההשתלמות הם בS&P500. בהנחה שתחליט לעשות זאת תהיה לך חשיפה משמעותית לארצות הברית בתיק ההשקעות שלך דרך הפנסייה וקרן ההשתלמות. יש משקיעים שמחליטים לשים את כל הכסף שלהם בארצות הברית וזו החלטה לגיטימית. באופן אישי אני מעדיף לפזר את ההון שלי באופן יותר גלובלי.

באופן אישי, בתיק הלא ממוסה שלי (פנסיה + קרנות ההשתלמות שלי ושל הג'ינג'ית) אני משקיע בארצות הברית דרך מדד S&P500. בתיק הממוסה אני משקיע בשאר העולם דרך קרנות אמריקאיות / איריות כפי שפירטתי בפוסט הזה.

להרחבה על ההבדל בין קרנות סל אמריקאיות לאיריות אני ממליץ על הפוסט הזה של simplifynance ועל הפוסט הזה של הסולידית. על קצה המזלג לאמריקאים לא מומלץ להשקיע בקרנות שאינן אמריקאיות עקב המיסוי הגבוה שממשלת ארצות הברית מטילה עליהם. למי שלא אמריקאי ומשקיע לטווח ארוך (20 שנה ויותר) קרנות איריות עדיפות כיוון שהן לא מחלקות דיבדנידים אלא צוברות אותם.

לסיכום: משקיע שהחליט לפזר את ההשקעות שלו באופן גלובלי ולא להסתפק בהשקעה בארצות הברית בלבד צריך להימנע מהשקעה במדד S&P500 בתיק ההשקעות הממוסה שלו. בכל אופן תהיה לו חשיפה מסיבית לS&P500 דרך קרנות הפנסיה וההשתלמות שלו.

עוד נקודה קטנה למחשבה: בהשקעה בS&P500 אתם משקיעים רק בחלק מהכלכלה האמריקאית. אתם מושקעים ב500 חברות עם משקל משמעותי מאוד למניות טכנולוגיה. בלי חשיפה למניות קטנות וחשיפה לעשרות אלפי חברות אחרות בארצות הברית. גם אם תחליטו לשים את כל הונכם בארצות הברית כדאי לשקול לפזר חלק מההשקעה על מדדים נוספים ולא להסתפק רק בS&P500.

לסיום שאלת "האם להפנות חלק מהכסף לביטקויין"?

באופן אישי אני לא משקיע בקריפטו. העובדה שההשקעה הזו עלתה פלאים בעבר לא מעידה שהיא תמשיך לעשות זאת בעתיד. הטכנולוגיה של הבלוקצ'יין מעניינת מאוד ואני מניח שיהיו לה שימושים טכנולוגים בעתיד אבל לא השתכנעתי שלמטבעות שפועלים על גבי רשת הבלוקצ'יין יש ערך משמעותי לאדם מהישוב. כשאני משקיע בבורסה אני עושה זאת כיוון שאני מאמין שלטווח הארוך ערכם של החברות בהם השקעתי יעלה. מבחינתי קריפטו לא עונה על התנאי הבסיסי הזה. יתכן שאני טועה אבל זה לא מדאיג אותי. אני מעדיף לקחת את הדרך האיטית והוודאית לעושר על פני הימורים נחפזים.

מתעניינים בהשקעות ובפיננסים? מוזמנים לקבוצת הוואטסאפ הפיננסית שלי

משה